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大地传媒:短期估值水平不具优势

发布时间:2011-12-05    研究机构:爱建证券

投资建议

参考大股东的业绩承诺和第三方预测净利润,我们预计公司2011年和2012年每股收益分别为0.30元和0.28元;公司资产成长性和盈利能力处于行业中游,2012年可参考的估值水平应在28倍左右(剔除天舟文化后的行业平均水平);现在公司股价14.63元,对应52倍PE,估值水平偏高,所以我们给予公司“中性”评级;

风险提示

1)数字出版等新媒体的冲击;

2)中小学教材出版政策的变化;

3)资产注入进程的不确定性。

申请时请注明股票名称